3.17～3.23 第一周周报

判势：

        本周A股继续在3200-3300点区间窄幅震荡，多空双方博弈胶着。3月22日虽然收涨0.31%，但成交量萎缩到6000亿以下，说明资金观望情绪浓，既不敢轻易抛售，也不敢大举进攻。板块分化明显：6G、AI算力、光刻胶这些科技硬货继续受资金追捧，背后是国产替代政策加码；而贵金属、光伏等板块被全球贸易量萎缩预期拖累，消费电子、航运等出口依赖型行业也压力山大。消费和红利板块虽然低位反弹，但内需复苏慢，资金追涨意愿不高，整体还是弱修复。

预测：

       外部风险得盯紧中美关税会不会再加码，以及美股波动，但国内政策工具箱（比如国家队增持ETF）如果及时出手，能扛住下跌压力。

选股：

        ​科技线​​重点看政策撑腰的领域：6G、AI算力（光迅科技、浪潮信息）、半导体设备（北方华创），优先选一季报预增50%以上且站稳均线的标的；​​消费修复​​找食品饮料、医药这些估值趴在地板上的板块，智能家电、服务消费（比如文旅）有政策催化；​​防御配置​​可以两手抓，一边是高股息（银行、公用事业），一边是抗通胀的黄金和农业股，比如红利低波ETF（560150）和种业龙头。注意避开外债高、出口占比大的公司，主攻内需强、业绩稳的细分赛道。

发帖时间：2025-04-12 20:11:15

最新修改时间：

3.24～3.30 第二周周报

判势：

        本周A股延续震荡格局，上证指数在3200-3300点区间反复拉锯，多空博弈加剧。美联储加息预期反复扰动叠加中美关税博弈升级，外部风险对出口依赖型行业（如消费电子、机械制造）形成压制，但政策托底（如国家队增持ETF、央企回购）对冲部分冲击。科技主线受国产替代逻辑支撑持续活跃，半导体设备（如中微公司5nm刻蚀机通过台积电验证）与数据要素（政务数据估值模型落地）成为资金抱团方向；而煤炭、航运等周期板块因大宗商品需求预期疲弱承压，高估值科技股（如中芯国际）面临获利盘兑现压力。消费及红利板块低位修复，但内需复苏节奏偏缓，弹性受限。

预测：

        技术面需警惕回补3月17日缺口（3177-3197点）的风险，若抛压释放后形成底部支撑，或为后续反弹蓄力。需关注中美关税细则落地及美股波动传导，若国内政策工具箱（如流动性宽松、产业扶持）及时发力，可缓解下行压力。

选股：

        科技成长​​聚焦政策强支撑领域：6G通信（光迅科技、中兴通讯）、AI算力（中科曙光、浪潮信息）受益于国产替代加速与订单放量；半导体设备（北方华创、中微公司）及光刻胶（南大光电）需结合一季报预增50%以上标的筛选。​​防御配置​​关注高股息资产（长江电力、宁沪高速）与抗通胀品种（山东黄金），兼顾现金流稳定性与避险需求；消费修复侧重智能家电、文旅（政策催化带薪休假制度）及医药生物（估值低位）。需规避出口敞口高、外债压力大的个股，侧重内需驱动（如氢能、数据要素）及业绩确定性强的细分赛道。

跟帖时间：2025-04-12 20:31:12

3.31～4.6 第三周周报

判势：

        本周A股延续震荡格局，上证指数围绕3300点反复争夺，多空分歧加剧。外部扰动显著，美国对华加征125%关税政策落地，叠加纳指两日暴跌12%引发全球避险情绪升温，但A股核心资产（央企、红利板块）逆势翻红，显示市场韧性。政策强支撑的半导体、贵金属领涨，AI算力、6G及光刻胶延续强势，ChatGPT概念获资金大幅增仓；而通信设备、互联网电商等出口依赖型行业受关税冲击明显回落。

预测：

        技术面需关注3250-3270点缺口回补风险，若抛压释放后形成底部支撑，或为后续反弹蓄力。若量能持续萎缩且缺乏主线催化（如一季报超预期、新基建投资），市场或维持3200-3300点窄幅震荡，等待政策（如降准、数据要素改革）与业绩验证。外部风险需警惕中美关税再加码及美股波动传导，但国内政策工具箱（如国家队增持ETF、央企回购）或成关键对冲力量。

选股：

        ​科技成长主线​​聚焦国产替代深化领域：6G通信（沪电股份、三维通信）受益低轨卫星组网加速；光刻胶（晶瑞电材）需结合一季报预增60%以上筛选。​​防御配置​​侧重高股息央国企（长江电力、宁沪高速）与抗通胀品种（山东黄金），兼顾现金流稳定性与避险需求。消费修复关注智能家电、文旅（政策催化带薪休假）及医药生物（估值低位），规避出口敞口高于30%的消费电子、纺织服装企业。操作上建议采取“核心仓位+机动筹码”策略，底仓配置科技龙头与高股息资产。

跟帖时间：2025-04-13 03:26:38

4.7～4.13 第四周周报

判势：

        本周A股上演多空激烈拉锯战，政策托底与外部冲击交织成为主旋律。地缘局势升级引发全球风险资产剧烈震荡，但国内新质生产力专项基金及时注入流动性，叠加中特估板块（国有大行、能源巨头）与高端制造产业链形成护盘合力，推动南向资金单日净买入规模刷新年度纪录。机构调仓动作引发量能脉冲式放大，市场在半导体、互联网服务等板块遭遇主力资金大幅撤离的同时，消费电子、机器人等超跌领域成为资金挖掘的价值洼地。

预测：

        当前市场进入公募季报披露窗口期，资金或向研发投入强度超8%的硬核科技企业集中，而中美关税博弈的反复性仍将制约风险偏好，黄金、稀土等战略资源板块可能成为资金避险选择。

选股：

        进攻方向聚焦政策加持的高端制造领域，工业母机领域的科德数控凭借国产替代优势获机构增持，商业航天赛道的航天宏图受益卫星互联网基建提速，量子通信核心设备商国盾量子在专项债预案刺激下存在估值修复空间。防御配置侧重确定性溢价，破净央企中国建筑在基建托底政策下安全边际充足，高股息资源龙头中国神华凭借稳定的分红能力吸引长期资金驻守。

跟帖时间：2025-04-13 03:54:07